Построение портфеля, состоящего из акций эмитентов стран БРИКС, с учетом корреляционного анализа и страновой диверсификации

                                     СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………3
ГЛАВА 1. СТРАНЫ БРИКС В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ И ГЛОБАЛИЗАЦИИ РЫНКОВ………………………………………...6
 ВОЗНИКНОВЕНИЕ БРИКС. ТЕНДЕНЦИИ И ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ СТРАН-УЧАСТНИЦ БРИКС………………………………………………………………..…..6
 ДИНАМИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ СТРАН БРИКС…………………………………………………………………..12
 МЕЖОТРАСЛЕВОЙ ОБЗОР СТРАН БРИКС……………………..27
ГЛАВА 2. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО РЫНКА СТРАН БРИКС…………………………...38
2.1 СТРУКТУРА ВЕДУЩИХ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ СТРАН БРИКС..................................................................................................................38
2.2 ДИНАМИКА И КОРРЕЛЯЦИОННЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ СТРАН БРИКС……………………………………………………..44
2.3 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ С ПОЗИЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ СТРАН БРИКС…..53
ГЛАВА 3. ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В СТРАНЫ БРИКС. РАСЧЕТ ДОХОДНОСТИ И РИСКОВ.…………………………….62
3.1   АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ……………….62
3.2  АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ И РИСКА НЕДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫХ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ…………………………………………...67
3.3 АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ И РИСКА ДИВЕРСИФИЦИРОВАННОГО ПОРТФЕЛЯ…………………………………………………………………….74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...77
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………….…..80
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………….…..85

     ВВЕДЕНИЕ
     Рыночная экономика на сегодняшний момент претерпевает ряд существенных изменений, проходя через череду финансовых кризисов. Нарастающее геополитическое напряжение, попытки со стороны западной экономической и политической элиты выстроить однополярный мир,  приводят к образованию новых  финансовых альянсов со стороны развивающихся  стран для протекции  защиты своих интересов  на мировой экономической арене. Одним  из  важных глобально-политических решений для всего мира стало объединение стран, в состав которого вошли такие страны  как  Бразилия  (Brazil),  Россия  (Russia),  Индия  (India),  Китай  (China)  и  ЮАР  (South  Africa).  Это объединение было названо по первым буквам стран участниц – БРИКС (BRICS).
     Одним из главных направлений альянса является сотрудничество стран- участниц БРИКС как на арене международной политики, так и интеграции экономик  друг с другом для усиления влияния на международном экономическом поле.
     Проведенный 7-ой саммит БРИКС в 2015 году (г. Уфа), встреча иностранных министров России, Индии и Китая  в 2016 году, ежегодные встречи представителей альянса (о. Гоа, Индия), все больше привлекают внимание,  как политиков, так и экспретов к подобного рода междунароным структурам. 
     В  течение  следующих  десятилетий  совокупный  объем  экономик  стран  БРИКС:  Бразилии,  России,  Индии, Китая  и  ЮАР  значительно  увеличит  свою  долю  от  мировой  экономики  в  целом.  Однако  перед  каждой  из  стран БРИКС  стоят  серьезные  вызовы.  Институциональный  потенциал,  практики  хорошего  управления,  устойчивая макроэкономическая модель, развитие  человеческого капитала, могут подготовить почву для роста. 
     Развивающиеся страны станут новым двигателем  для всего мира. Быстрое освоение  технологических знаний и более  высокая  степень  интеграции   стран  региона   «Юг»  в  совокупности  со  стратегиями,  направленными  на стимулирование  экономического  роста  позволит  многим  странам  сменить  их  "развивающийся"  статус  на  "недавно развитый".  Процесс  экономической  интеграции  ускорится  благодаря  инвестиционным  вложениям  в  логистическую сферу и коммуникационным технологиям.
     Наряду с ростом экономического потенциала все более заметным становится политический вес «пятерки». Это делает формат БРИКС весомым фактором мирового развития, в том числе в контексте формирования основ мировой многополярности и тех вызовов, перед которыми объективно оказывается традиционное господство стран Запада.
     Одним из важнейших факторов экономического, а вместе с тем и технологического (инновационного) развития любой страны выступает инвестиционная активность, которая способствует обеспечению экономического подъема, и как следствие, повышению уровня жизни всего общества. Проблема инвестиций и их привлечения в экономику страны является одной из самых актуальных в настоящее время. 
     Актуальность данной работы заключается в том, в результате участившихся  финансовых кризисов и возникновение новых, альтернативных западаным рынкам, рынков развивающихся стран, встает вопрос о перераспределении  капиталов в мировом масштабе. Для выбора объектов  инвестирования, инвестор стремится минимизировать риски, но максимизировать свою прибыль. Вложение средств в фондовые индексы одной страны приводит к увеличению рисков. В данной работе представлено исследование по поиску альтернативного способа инвестирования с учетом диверсификации активов в наиболее прибыльные акции эмитентов стран- участниц БРИКС. 
     Целью работы является построение портфеля, состоящего из акций эмитентов стран БРИКС, с учетом корреляционного анализа и страновой диверсификации.
     Объектом исследования являются страны- участницы БРИКС.
     Предметом исследования является сравнительный анализ финансовых рынков стран БРИКС.
     В рамках данной работы будут рассмотрены следующие задачи:
      Рассмотрение тенденции и особенности развития стран- участниц альянса (БРИКС), проведение анализа динамики экономического развития стран, а также проведение межотраслевого обзора стран БРИКС.
      Проведение сравнительного анализа показателей рынка акций: анализ структуры фондовых индексов стран БРИКС, динамика и корреляционный анализ финансовых рынков стран- участниц БРИКС, а таже сравнительный анализ с позиции инвестиционной привлекательности рынка ценных бумаг стран.
      Составление инвестиционного портфеля на основе корреляционного анализа  с применением метода Марковица по наиболее доходным акциям эмитентов стран БРИКС.
     Работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и библиографического списка использованной литературы.
     Первая глава  включает рассмотрение и анализ  динамики экономического развития стран- участниц альянса с проведением межотраслевого аналитического обзора.
     Вторая глава посвящена проведению инвестиционного анализа стран БРИКС с проведением корреляционного анализа  финансовых рынков и рассмотрению структурных элементов, входящий в фондовые индексы стран. 
     Третья глава  посвещена разработке и составлению  инвестиционного портфеля с учетом  корреляционного анализа и диверсификации активов между странами.
     В заключении проводятся основные выводы и результаты, полученные в результатате проведения данного исследования, а также  выводы об эффективности составления портфеля с учетом корреляционного анализа и межстрановой диверсификации.
     В приложении даны статистические данные по котировакам ведущих индексов, акций , входящих в диверсифицированный портфель, а также дивидендные выплаты  на одну акцию.
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

ГЛАВА 1. СТРАНЫ БРИКС В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ И ГЛОБАЛИЗАЦИИ РЫНКОВ 
     1.1 Возникновение БРИКС. Тенденции и особенности развития стран-участниц БРИКС.
     На сегодняшний день, основные  существующие  международные  институты  развития  не  всегда соотвествуют  вызовам  мировой  экономики, тем самым подтверждая  необходимость в создании новых международных   институтов и  содружеств. Существуют,   по  крайней  мере,   две основные причины для их создания: 
      Необходимость  увеличения  объемов  финансирования,  направленных  на  развитие,  в  частности,  базовой инфраструктуры. 
       Существующие  государственные  и  частные  источники  не  в  состоянии  обеспечить  финансовую поддержку в нужном объеме. 
     Механизмы  управления мировых  институтов  развития,  в  частности Всемирного  банка  и четырех крупнейших банков регионального развития, были разработаны как  часть экономической и политической мировой системы, которой больше не существует. Данная  система  была   создана в  период  завершения Второй  мировой войны  и окончания  холодной войны,  когда интересы США,  Япония и крупных европейских стран доминировали в мировой экономике. Однако, за последние 25 лет данная тенденция резко изменилась. Существующая система в целом была стабильна с конца Второй мировой войны, когда в ходе Бреттон-Вудской конференции было объявлено о создании таких глобальных институтов развития, как Международный Валютный Фонд и Всемирный банк. 
     В  60-х  годах  20  века  были  созданы   региональные  банки  развития,  сфокусированные  на  нужды  развития конкретных  регионов:  Интер -Межамериканский  банк  развития  (Inter-American  Development  Bank,  1959), Африканский банк развития (African  Development  Bank, 1964) и Азиатский банк развития (Asian Development  Bank, 1966). 
     Процесс  создания  новых  институтов  странами  БРИКС  (Бразилия,  Россия,  Индия,  Китай  и  Южная  Африка) свидетельствует  о   существующей  неудовлетворенности  действующей  структурой  глобального  экономического управления.
     Акроним «БРИК» был, как известно, впервые введен в политологический оборот в 2001 г. экспертами инвестиционного банка Goldman Sachs. Они объединили Бразилию, РФ, Индию и КНР в виртуальную группу по главному общему признаку — более высоким, в сравнении с остальными, темпам роста экономики. В последующие годы стали складываться условия и стимулы уже не для виртуальных усилий, а для реального взаимодействия четырех стран. Заметим, что с концептуальной точки зрения отправной точкой этого процесса явилась схожесть основных национальных интересов, основанная, в том числе, на близости позиций по ключевым проблемам мирового развития.
     Начиная с 2004—2005 гг. представители «четверки» стали зондировать практические возможности для диалога. В 2006—2008 гг. прошло несколько встреч четырех министров иностранных дел. На этой основе переговоры были выведены на высший уровень: на полях «Большой восьмерки» в Японии (2008 г.) впервые неформальную встречу провели первые лица четырех государств. В дальнейшем встречи высших руководителей стали носить сепаратный, специально подготовленный характер, вне связи с какими-то иными форумами. По их итогам были опубликованы совместные документы, в которых, в частности, определились цели, направления, пути взаимодействия.
     Старт таким полноформатным саммитам был дан в мае 2009 г. в Екатеринбурге, а в апреле 2010 г. в Бразилии прошел 2-й саммит БРИК.
     Ровно через год в китайском Санья встреча впервые состоялась уже в формате «пятерки» — БРИКС: к четырем «базовым» участникам присоединилась ЮАР. Проведенный в марте 2012 г. в Дели очередной полноформатный форум БРИКС стал уже 4-м по счету. В апреле 2013 г. и июле 2014 г. очередные саммиты БРИКС приняли соответственно южноафриканский Дурбан и бразильский город Форталеза.
     Наконец, в июле 2015 г. в российской Уфе прошла уже 7-я официальная встреча высших руководителей стран-участниц объединения.
     Параллельно развитию института саммитов предпринимались другие шаги по институционализации сотрудничества. К примеру, в 2009 г. был дан  старт встречь министров финансов и глав Центробанков. Кроме того, было обращено внимание на области практического экономического и иного сотрудничества непосредственно между странами-участниками. В результате уж к лету 2012 г. в формате БРИК/БРИКС, помимо саммитов и регулярных встреч глав внешнеполитических ведомств, были образованы либо готовились к старту секторальные диалоговые площадки примерно в двух десятках отраслей: сельское хозяйство и здравоохранение, банковская, антимонопольная и судебная сферы, наука и техника, культура, спорт и так далее. Позднее, круг встреч был расширен за счет организации диалоговых площадок в рамках делового сообщества, структур по безопасности, по иным линиям, представляющим взаимный интерес.
     Согласно официальной информации, к осени 2015 г. насчитывалось 34 формата сотрудничества различного уровня. В дополнение к уже названным «дорожкам» можно привести еще целый ряд профильных переговорных платформ, таких как: регулярные встречи руководителей статистических и природоохранных ведомств, старших должностных лиц по вопросам народонаселения, научно-технического и инновационного сотрудничества, заседания рабочих групп по сотрудничеству в сферах информационной безопасности, встречи руководителей центральных избирательных комиссий, представителей администраций городов и регионов-партнеров и многое другое1.
     Из важных документов, помимо ежегодных коммюнике по итогам саммитов, следует отметить принятые на саммитах в Санья и Дели первые обобщенные Планы действий, где как раз зафиксированы упомянутые направления сотрудничества. Также были подписаны соглашения по механизму кооперации между Банками развития стран-участниц в целях в кредитования взаимной торговли, втом числе в национальных валютах. Развитием общей «дорожнойкарты» БРИКС стал принятый в 2013 г. в Дурбане Этеквинскийплан действий, а в принятой Этеквинской декларации впервые в рамочном плане был поставлен вопрос о задаче учреждения Банка развития БРИКС.
     Расширение участия в глобальном экономическом управлении предполагает больше автономности стран БРИКС в процессе принятия решений и более справедливое перераспределение функций управления в соответствии с  текущим  экономическим и политическим весом стран.
     По итогам 2015 г. на страны  БРИКС  приходилось  43  %  населения  планеты,  21  %  мирового ВВП, 17,3 % объёмов международной торговли, 12,7 % глобального рынка услуг, 20,5 % от общемирового объёма прямых иностранных инвестиций, 45 % мирового сельскохозяйственного производства2. Однако замедление темпов экономического роста в странах — членах объединения в 2014–2015 гг. породило критические оценки перспектив развития БРИКС, а также состоятельности его претензий на глобальное лидерство3. 
     Объективно, мощным фактором, позволяющим задействовать производственный и научно-технический потенциал стран БРИКС для стимулирования роста национальных экономик, является внешнеторговое взаимодействие  между  участниками  объединения,  которому  до  последнего времени уделялось весьма ограниченное внимание. В то же время структура экспорта государств–участников характеризуется наличием ряда отраслей, в которых отсутствует непосредственная конкуренция и возможна тесная технологическая кооперация между партерами.
     Предпосылки для реализации имеющегося потенциала были заложены в ходе шестого саммита БРИКС, прошедшего в июле 2014 г. в Бразилии.  Принятые  решения  ознаменовали  собой  выход  экономического партнёрства участников на качественно новый уровень. Основным итогом саммита стало подписание соглашений, призванных стимулировать торговое и инвестиционное сотрудничество между государствами "пятёрки" и снизить их зависимость от экономических связей со странами Запада.  
     В частности, были заключены соглашения о формировании пула условных валютных резервов БРИКС и создании Нового банка развития, основной задачей  которого  заявлена  мобилизация  ресурсов  для  финансирования инфраструктурных проектов4. 
     1 апреля 2015 г. председателем в объединении стала Россия, и, как заявил в июне 2015 г. на седьмом саммите в Уфе Президент В. В. Путин, в  ходе  российского  председательства  планируется  уделить  "самое  пристальное внимание вопросам укрепления экономического взаимодействия государств БРИКС"5.  Успешное выполнение поставленной задачи,  позволит России использовать кооперацию со странами "пятёрки" для минимизации влияния западных санкций  и усиления позиций в международной торговле.
     
     1.2. Динамика экономического развития стран-участниц  БРИКС.
     Для характеристики уровня экономического развития и оценки занимаемой каждой страной позиции в содружестве, необходимо обратится к рассмотрению  макроэкономических  показателей  БРИКС.  Центральным  показателем этой  системы  является  валовой  внутренний  продукт  (ВВП),  который  характеризует стоимость конечных товаров и услуг, произведенных резидентами страны за тот или иной период. 
     В списке крупнейших экономик по ВВП  по паритету покупательной способности,  по  данным  ЦРУ, в 2016 году  на  первом  месте  стоял  Китай (19510 млрд.  долл.  США),  далее  США  (17970  млрд.  долл.  США)  и  завершала тройку лидеров Индия (8027 млрд. долл. США). 
     Что касается темпа роста ВВП, то по данным Всемирного банка, лидером в 2015  году  среди  стран  БРИКС  является  Индия  с  11,5%,  на  втором  месте  находится  Китай  с  7,4% .  Сложившаяся  закономерность  объясняется  планомерным переносом корпорациями своих производств из Китая в Индию, что объясняется более приемлемой ценой на ресурсы и прежде всего рабочей силы и электроэнергии. 
     Проанализируем динамику показателей ВВП стран БРИКС, их вклад в создание мирового ВВП.
     В таблицах 1 и 2 приведены рассчитанные значения удельного веса ВВП на душу населения каждой из стран БРИКС и ВВП на душу населения объединения в целом.
     
     
     
     
     
                                                                                                 Таблица 1.
     ВВП на душу населения стран БРИКС и объединения в целом, дол. США (в период 2009-2015 гг.)
Значение
2009 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
БРИКС в целом
27862,4
35092,0
29493,1
41307,8
41535,1
39774,6
113387,0
Бразилия
8 462,5
11124,2
1 042,4
11922,5
11711,0
11384,4
11 122,3
Россия
8 562,8
10675,0
13 323,9
14078,8
14487,3
12735,9
13 082,8
Индия
1 124,5
1 387,9
1471,7
1 449,7
1 455,1
1 581,5
1 592,0
Китай
3 800,5
4 514,9
5 574,2
6 264,6
6991,9
7 590,0
81 239,3
ЮАР
5912,1
7 390,0
8 080,9
7 592,2
6889,8
6 482,8
6 350,6
     Источник: По данным Всемирного банка  (http://data.worldbank.org)
                                               
     
                                                                                                         Таблица 2.
     Расчет удельного веса ВВП на душу населения страны-участницы в ВВП на душу населения БРИКС (в период 2009-2015 гг.)
Удельный вес страны
2009 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Бразилия
0,30
0,32
0,04
0,29
0,28
0,29
0,10
Россия
0,31
0,30
0,45
0,34
0,35
0,32
0,12
Индия
0,04
0,04
0,05
0,04
0,04
0,04
0,01
Китай
0,14
0,13
0,19
0,15
0,17
0,19
0,72
ЮАР
0,21
0,21
0,27
0,18
0,17
0,16
0,06
     Источник: По данным Всемирного банка  (http://data.worldbank.org)
     
     Бесспорный лидер среди стран БРИКС по этому показателю - Китай, среднегодовой темп экономического роста которого в указанный период составлял 9,8%. Второе место по этому показателю занимает Индия (6,9%), третье - Россия (4,6%), четвертое - Бразилия (3,2%) и пятая - ЮАР (2,5%). Несмотря на то, что Россия опережает Бразилию по среднему темпу роста ВВП в данный промежуток времени, экономический рост последней более сбалансирован, тогда как показатель роста ВВП России изменяется скачкообразно и говорит о нестабильности ее экономического развития. 
     Для национальных экономик стран БРИКС, высокие темпы роста ВВП очень важны в процессе уменьшения их отставания по уровню ВВП на душу населения от развитых государств.
     Так как «локомотивом» экономического развития является промышленность, то обратимся к рисунку 1 и проанализируем динамику ВДС (валовая добавленная стоимость) промышленности стран участниц БРИКС.
     
     
     Рис. 1. Динамика доли ВДС промышленности  стран участниц БРИКС, в % к ВВП6. 
     Вариация ВДС промышленности, по совокупности стран,  значительна, так в 2015 году размах равен 23 процентных пункта. Значительный удельный вес рассматриваемого показателя в России, с одной стороны,  имеет положительный момент,  так  как  промышленное  производство  вносит  значительный  вклад  в рост экономики, но с другой стороны указывает на «однобокость» экономики, ее  низкой  диверсификации,  что  при  сырьевой  направленности  (доминирует вид  деятельности  «добыча  полезных  ископаемых»)  скрывает  значительные риски,  связанные  с  колебаниями  мировых  цен  на  углеводороды  (проклятие «нефтяной иглы»)7. 
     Что касается изменения удельных весов во времени, то лишь Индия увеличила  показатель  на  3,5  процентных  пункта,  что  еще  раз  подтверждает  выдвинутую нами мысль о перемещении мировых производств в эту страну. 
     Если  обратится  к  рисунку  2,  то  однозначно  можно  констатировать  снижение доли  ВДС  сельского  хозяйства  по  всем  странам  БРИКС.  Доминирующие позиции  в  сельскохозяйственном  производстве  занимает  Индия,  но  и  в  этой стране происходит смена вектора развития и уход от агарного производства в сторону индустриализации.
     
     
     Рис. 2. Динамика доли ВДС сельского хозяйства  стран участниц БРИКС, в % к ВВП8
     
     Рост  стоимостных  показателей  во  многом  обусловлен  инфляционными процессами,  поэтому  с  целью  изучения  этого  явления  в  странах  БРИКС  обратимся к данным представленным в таблице 3.
                                                          
                                                                                                          Таблица 3.
     Динамика индекса потребительских цен в странах БРИКС, %
Год
Бразилия
Россия
Индия
Китай
ЮАР
2005
6,9
12,7
4,2
н.с.
3,4
2006
4,2
9,7
6,1
н.с.
4,6
2007
3,6
9,0
6,4
н.с.
7,1
2008
5,7
14,1
8,4
н.с.
11,5
2009
4,9
11,7
10,9
н.с.
7,1
2010
5,0
6,9
12,0
н.с.
4,3
2011
6,6
8,4
8,9
5,4
5,0
2012
5,4
5,1
9,3
2,6
5,7
2013
6,2
6,8
10,9
2,6
5,4
2014
6,3
7,8
5,9
2,0
6,4
2015
9,0
15,5
4,9
1,4
4,6
2016
9,0
7,2
5,5
2,1
6,4
     Источник: По данным Всемирного банка  (http://data.worldbank.org)
     
     Представленные  в  таблице  данные  указывают  на  присутствие  во  всех странах  инфляции,  при  этом  наибольшие  значения  наблюдаются  в  России  и Индии, что указывает на неустойчивое положение экономик этих стран и влияние  на  них  внешнеполитических  и  внешнеэкономических  шоковых  воздействий.
     Одной из задач, решаемых в рамках БРИКС, является наращивание объемов внешней торговли (в том числе и взаимной торговли), посредством снятия таможенных барьеров, в связи с этим необходимо остановится на этом моменте отдельно (таблица 4). 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
                                                                                                         Таблица 4.
     Динамика экспорта и импорта стран-членов БРИКС, млрд. долл. США

Страны
1990г.
1995г.
2000г.
2005г.
2010г.
2015г.
Экспорт





Бразилия
37,9
57,9
66,8
135,9
237,2
270,2

Россия
93,9
115,8
114 ,4
269,0
445,5
558,6

Индия
22,6
39,1
60,9
160,8
375,4
475,0

Китай
57,1
149,1
249,3
764,5
1580,8
2342,1

ЮАР
27,1
34,4
37,0
68,2
107,4
109,4
Импорт





Бразилия
32,2
72,8
81,6
105,6
260,2
334,9

Россия
92,7
102,4
62,4
164,3
322,4
425,5

Индия
27,1
43,3
65,1
183,7
450,0
522,7

Китай
49,2
132,3
225,1
662,3
1398,7
1959,1

ЮАР
21,0
33,4
33,1
68,8
102,7
115,9
     Источник: По данным Всемирного банка  (http://data.worldbank.org)
     
     Приведенные  данные  указывают  на  рост  показателей  во  времени.  Отдельно  стоит  выделить  Китай,  который  доминирует  (со  значительным  отрывом) как по экспорту, так и по импорту товаров и услуг.
     Основными  видами  товаров  импортируемых  Бразилий  являются:  нефть сырая, дизельное топливо, автомобили с двигателем внутреннего сгорания. На экспорт  данная  страна  поставляет:  соевые  бобы,  измельченные  и  не  измельченные (не для посева); железные руды (не агломерированные) и концентраты; нефть сырую. 
     Самыми значительными статьями импорта России являются: автомобили легковые,  лекарственные  средства,  части  и  принадлежности  к  автомобилям. 
     Статьями экспорта являются: нефть сырая, нефтепродукты, газ природный. 
     Индия экспортирует следующие группы товаров: транспортные средства, фармацевтическая  продукция,  электрические  машины  и  оборудование,  запчасти к ним. Импортирует: минеральное топливо, минеральные масла и продукты их перегонки;  электрические  машины  и  оборудование,  запчасти  к  ним;  котлы для ядерных реакторов, оборудование и механические приборы, а также запчасти к ним. 
     Китай  на  экспорт  поставляет:  механическую  и  электрическую  продукцию; продукцию отраслей высоких и новых технологий; машины для автоматической  обработки  данных  и  их  компоненты.  Импортирует:  механическую  и электрическую  продукцию;  продукцию  отрасли  высоких  и  новых  технологий; нефть сырую. 
     Основными категориями импорта ЮАР являются: химические препараты, минеральные продукты, машины. На экспорт страна поставляет: минеральные продукты, благородные металлы, изделия из черных металлов.
     Торговое взаимодействие между государствами, входящими в объединение БРИКС, на протяжении последних двадцати лет постоянно расширялось. По данным ООН, за период с 1995 по 2015 гг. объем взаимной торговли стран "пятёрки" увеличился более чем в 20 раз: с 13 млрд дол. в 1995 г. до 297 млрд дол. в 2015 г.9  (291 млрд дол. — по информации Министерства экономического развития РФ)10. При этом темпы роста торговли внутри объединения начиная с 2000 г. значительно возросли и превысили темпы роста совокупного внешнеторгового оборота стран БРИКС.
     За период с 2000 по 2007 гг., во время бурного развития внешней торговли государств "пятёрки", прирост экспорта внутри БРИКС составил 653,5 %. В 2007–2015 гг. темпы развития экспортной деятельности участников объединения несколько снизились, однако прирост экспорта в страны БРИКС за последние пять лет более чем в 1,6 раз превысил прирост совокупного экспорта государств-членов "пятёрки". При этом, если в 1995 г. доля стран — партнёров по БРИКС составляла лишь 3,9 % в общем объёме экспорта участников объединения, то в 2015 г. она уже достигла 8,6 % (см. табл. 5).
     Следует отметить, что наибольший прирост экспорта в страны БРИКС за период с 2000 по 2007 гг. показал Китай (1081 %), а за период с 2007 по 2015 гг. — Бразилия (193 %). Более скромное увеличение объёма экспорта в страны БРИКС за первый период продемонстрировала Россия (257 %), а за второй — Индия (97,2 %).
     Особенно высокое значение экспорт в страны БРИКС в настоящее время имеет для Бразилии, где на него приходится 22,4 % от совокупного объёма  экспорта.  Наименьшую  долю  страны  БРИКС  занимают  в  экспорте Китая — по состоянию на 2015 г. она составляет всего 6,8 %. Для России на экспорт в государства — партнёры по "пятёрке" приходится 9,4 % от общего объёма экспорта.

                                                                                                          Таблица 5.
     Динамика экспорта товаров внутри объединения  и общего объёма экспорта стран БРИКС в 1995–2015 гг. (млрд. дол.)
Страна
Показатель
1995
2000
2007
2015
Прирост
с 1995 по
2000 гг.
Прирост
с 2000 по
2007 гг.
Прирост
с 2007 по
2015 гг.
БРИКС
в целом
Экспорт в целом
329,7
476,07
1942,91
3472,94
44,4 %
308,1 %
78,8 %

Экспорт в страны БРИКС
12,77
17,52
132,02
297,40
37,2 %
653,5 %
125,3%

Доля БРИКС
в общем объёме
экспорта (%)
3,87 %
3,68 %
6,79 %
8,56 %
-4,9 %
84,5 %
26,1 %
Бразилия
Экспорт в целом
46,50
55,12
160,65
225,10
18,5%
191,5 %
40,1 %

Экспорт в страны БРИКС
2,35
2,03
17,21
50,47
-13,6 %
747,8 %
193,3 %

Доля БРИКС
в общем объёме
экспорта (%)
5,1 %
3,7 %
10,7 %
22,4 %
-27,5 %
189,2 %
109,4 %
Россия
Экспорт в целом
78,21
103,09
352,27
469,94
31,8 %
241,7 %
33,4 %

Экспорт в страны БРИКС
4,03
6,43
22,93
46,50
59,6%
256,6 %
102,8 %

Доля БРИКС
в общем объёме
экспорта (%)
5,1 %
6,2 %
6,5 %
9,4 %
21,6 %
4,8 %
44,6 %
Индия
Экспорт в целом
31,70
42,36
145,90
317,54
33,6 %
244,4 %
117,6 %

Экспорт в страны БРИКС
1,78
2,09
14,45
28,50
17,4 %
591,4 %
97,2 %

Доля БРИКС
в общем объёме
экспорта (%)
5,6%
4,9%
9,9%
9,0%
-12,5%
102,0 %
-9,1 %
Китай
Экспорт в целом
148,78
249,20
1220,06
2342,75
67,5 %
389,6 %
92,0 %

Экспорт в страны БРИКС
3,80
6,03
71,24
158,49
58,7 %
1081,4 %
122,5 %

Доля БРИКС
в общем объёме
экспорта (%)
2,6 %
2,4 %
5,8 %
6,8 %
-7,7 %
141,7 %
17.2 %
ЮАР
Экспорт в целом
24,51
26,30
64,03
90,61
7,3 %
143,5 %
41,5 %

Экспорт в страны
БРИКС
0,81
0,94
6,19
13,44
16,0%
558,5 %
117,1 %

Доля БРИКС
в общем объёме
экспорта (%)
3,3%
3,6%
9,7 %
14,8%
9,1 %
169,4 %
52,6 %
     Источник: составлено и рассчитано по данным UN Comtrade. 
     
     Динамика импорта внутри "пятёрки" демонстрировала рост темпами, опережающими прирост совокупного импорта стран БРИКС в полтора раза в период с 2007 по 2015 гг., в два раза — в более ранние периоды. Доля  стран —  партнёров  по  БРИКС  в  общем  объёме  импорта  государств — участников объединения выросла с 3,99 % в 1995 г. до 11,6 % в 2015 г. и превысила аналогичный показатель по экспорту (см. табл. 6).
     Наибольший прирост импорта из стран БРИКС в период с 1995 по 2000 гг. наблюдался в Бразилии (120,2 %) и Индии (83,8 %), с 2000 по 2007 гг. — в России (1115,6 %) и ЮАР (675,3 %), а с 2007 по 2015 гг. — в Бразилии (180 %) и Китае (160 %). Обращает на себя внимание, что в 2000–2007 гг. темпы роста импорта товаров из стран БРИКС в Россию значительно превышали темпы увеличения экспорта российских товаров в государства — партнёры по БРИКС. 
     
                                                                                                      Таблица 6.
     Динамика импорта товаров внутри объединения  и общего объёма импорта стран БРИКС в 1995–2015 гг. (млрд. дол.)
Страна
Показатель
1995
2000
2007
2015
Прирост с 1995 по 2000 гг.
Прирост с 2000 по 2007 гг.
Прирост с 2007 по 2015 гг.
БРИКС в целом
Импорт в целом 
Импорт из стран БРИКС Доля БРИКС в общем объёме импорта (%)
296,14
11,82
3,99 %
394,53 20,44
5,18%
1574,99 149,13
9,47 %
3070,59 356,4
11,61 %
33,22 % 72,93 %
29,8 %
299,21 % 629,60 %
82,8 %
94,96 % 138,99 %
22,60 %
Бразилия
Импорт в целом 
Импорт из стран БРИКС Доля БРИКС в общем объёме импорта ( %)
53,73 1,04
1,94 %
55,85 2,29
4,10 %
120,62 17,01
14,10 %
229,06 47,64
20,8 %
3,95 % 120,19 %
111,3 %
115,97 % 642,79 %
243,9 %
89,90 % 180,07 %
47,52 %
Россия
Импорт в целом 
Импорт из стран БРИКС Доля БРИКС в общем объёме импорта ( %)
46,3 1,37
2,96%
33,88 2,43
7,17 %
199,73 29,54
14,79 %
285,98
58,71
20,53 %
-26,83 % 77,37 %
142,2 %
489,52 % 1115,64 %
106,3 %
43,18 % 98,75 %
38,81 %
Индия
Импорт в целом 
Импорт из стран БРИКС Доля БРИКС в общем объёме импорта ( %)
36,59 2,35
6,42 %
52,94 4,32
8,16%
218,65 30,75
14,06 %
495,37 73,97
14,93 %
44,68 % 83,83 %
27,1 %
313,01 % 611,81 %
32,5 %
126,56 % 140,55 %
6,19%
Китай
Импорт в целом 
Импорт из стран БРИКС Доля БРИКС в общем объёме импорта ( %)
132,08 6,11
4,63 %
225,09 9,78
4,34 %
956,12 59,27
6,20 %
1960,29 154,26
7,87 %
70,42 % 60,07 %
-6,3 %
324,77 % 506,03 %
42,9 %
105,03 % 160,27 %
26,94 %
ЮАР
Импорт в целом 
Импорт из стран БРИКС Доля БРИКС в общем объёме импорта ( %)
27,44 0,95
3,46%
26,77 1,62
6,05 %
79,87 12,56
15,73 %
99,89
21,82
21,84 %
-2,44 % 70,53 %
74,9%
198,36 % 675,31 %
160 %
25,07 % 73,73 %
38,84 %
     
     Источник: составлено и рассчитано по данным UN Comtrade.
     
     На сегодняшний день доля импорта товаров из стран БРИКС составляет более 20 % от общего объёма импорта ЮАР, Бразилии и России. 
     В  свою  очередь,  в  совокупном  импорте  Китая  БРИКС  занимает  менее 8 %. Таким образом, из всех стран "пятёрки" КНР на сегодняшний день наименее зависима от торговли внутри объединения. Для России импорт товаров из государств "пятёрки" имеет более высокую важность, чем экспорт российских товаров в страны — партнёры по БРИКС.
     Китай — бесспорный лидер по внешнеторговой активности в рамках сообщества. На его долю в 2015 г. приходилось 67,5 % совокупного экспорта стран БРИКС. Второе место по этому показателю занимала Россия (14,3 %), далее следовали Индия (9,1 %) и Бразилия (6,5 %). Наименьшую долю в общем объёме экспорта БРИКС демонстрировала ЮАР (2,6 %). В совокупном объёме импорта в 2015 г. Китай также доминировал с долей 64,8 %. Второе и третье место занимали Индия и Россия, доля которых составляла 16,1 % и 9,3 % соответственно. На долю Бразилии в прошлом году пришлось 7,5 %, а на долю ЮАР — 3,3 % от импорта стран объединения. 
     В торговле внутри "пятёрки" БРИКС Китай выступает крупнейшим партнёром  для  всех  других  государств–участников  с  долей  в  экспорте каждой из них, варьирующейся от 47 % до 81 %, а также удельным весом в импорте в размере от 71 % до 87 % (см. табл. 7-8). В 2013 г. для России, Индии и ЮАР Китай являлся также основным внешнеторговым партнёром среди всех стран мира, а для Бразилии — вторым по значимости. 
     По состоянию на 2015 г. наименьшую долю Китай занимал в экспорте Индии (47,1 %) и импорте ЮАР (70,8 %), а наибольшую — в экспорте и импорте России (80,6 % и 86,7 %)
     
                                                                                                          Таблица 7.
     Доля отдельных стран БРИКС в общем объёме  товарного экспорта в рамках объединения в 1995–2015 гг. (%)
Страна-экспортёр
Год
Страна-партнёр




Бразилия
Россия
Индия
Китай
ЮАР
Бразилия
1995 2000 2007 2015
-
24,2 
20,9
21,7 
7,6
13,6 
10,7 
5,6 
9,5
51,1 
53,5 
62,5 
80,5
11,1 
14,9 
10,2 
2,4
Россия
1995 2000 2007 2015
2,4 
6,3 
6,5 
5,1
-
10,8 
11,9 
13,6 
13,6
86,8 
80,9 
78,5 
80,6
нд
0,9 
1,4 
0,6
Индия
1995 2000 2007 2015
4,8 
9,2 
13,2 
25,1
58,4 
40,9 
6,4
7,8
-
18,6 
35,2 
65,7
47,1
18,2 
14,7 
14,7 
20,1
Китай
1995 2000 2007 2015
20,0 
20,3 
16,0 
22,0
43,8 
37,0 
39,9 
33,9
20,1 
25,9 
33,7 
34,2

16,1
16,8 
10,4 
9,9
ЮАР
1995 2000 2007
2015
35,8 
21,5 
8,4 
4,7
6,5 
3,2 
2,4 
2,7
23,5 
39,6
21,8 
28,1
34,2 
35,7 
67,4 
61,6
-
     Источник: составлено и рассчитано по данным UN Comtrade.

     При этом для самого Китая крупнейшим партнёром по экспорту среди стран БРИКС в 2015 г. выступала Индия (с долей 34,2 %), за которой с незначительным отставанием следовала Россия (33,9 %). Крупнейшим импортёром для Китая в том же году стала Бразилия с долей в китайском импорте из стран БРИКС — 33,5 %, а вторым по значению — ЮАР с долей 28,9 %.
     В рамках БРИКС Индия в 2015 г. была вторым крупнейшим партнёром России по экспорту (с долей в 13,6 %), а также Бразилии и ЮАР — как по экспорту, так и по импорту. При этом для ЮАР Индия занимала второе, а для Бразилии — девятое место в списке ведущих внешнеторговых партнёров среди всех государств мира. 
     Бразилия выступает основным среди стран БРИКС импортёром товаров в Китай, а также занимает второе место в экспорте Индии. Доля ЮАР во взаимной торговле с Бразилией и Россией незначительна, в то время как с Индией и Китаем — весьма велика: на неё приходится 20,1 % индийского  экспорта  и  28,9  %  китайского  импорта  из  стран  БРИКС  в 2015 г. 
                                                                                                          Таблица 8.
     Доля отдельных стран БРИКС в общем объёме  товарного импорта в рамках объединения в 1995–2015 гг. (%)
Страна-импортёр
Г.......................